谈谈：资本市场：完善机制强化主体责任

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提高上市质量是一项系统性工程，需要监管机构、上市、各类市场主体、地方等各方协力合作。首盛资本集团的具体问题可以到我们网站了解一下，也有业内领域专业的客服为您解答问题，为成功合作打下一个良好的开端！https://mnroeh.cn

近日印发《关于进一步提高上市质量的意见》（以下简称《意见》），明确提出要形成提高上市质量的工作合力，从更高层面统筹协调各部门提高上市质量进行分工合作。

10月12日，证监会副主席阎庆民在政策例行吹风会上表示，资本市场是一个生态系统，上市数量众多，分布十分广泛，在上市质量提高的过程中离不开各方的大力支持。为共建一个良好的市场环境和生态，需要提升政策环境、中介环境、舆论环境、文化环境四个方面的外部环境，真正现“共建共治共享”。

“监管部门从严监管、从严稽查，持续完善市场机制；上市强化主体责任；中介机构审慎勤勉、归位尽责；地方出台针对性支持政策，建立工作协调机制。”分析人士表示，借助市场各方力量，各部门齐心合力打好“组合拳”，方能推动上市质量不断提高，共筑一个良性运行、可持续发展的资本市场。

持续提升监管效能

随着新证券法落地施行，推动提高上市质量的积极因素不断增多，有利的市场环境正逐步形成，监管层从严从重打击行为的压力持续传导。

《意见》提出，持续提升监管效能。坚持服务体经济和保护投资者合法权益方向，把提高上市质量作为上市监管的重要目标；加强全程审慎监管，推进科学监管、分类监管、专业监管、持续监管，提高上市监管有效性。

数据显示，截至今年8月末，证监会已对43起上市信息披露案件立案调查，向机关移送涉及上市相关主体的犯罪案件20起。公开资料显示，证监会开发建设的资本市场电子化信息披露平台已于近日正式上线运行。目前，证监会正在完善信息监管平台，建设上市监管大数据平台，以进一步完善上市监管系统功能。

证监会表示，将切抓好《意见》贯彻落工作，坚持市场化、法治化方向，加强资本市场基础制度建设，持续推进贯彻施新证券法，完善促进上市高质量发展的制度规则体系，提升监管服务水平。全面落对资本市场犯罪行为“零容忍”要求，切维护市场秩序，净化市场生态。

除证监会外，近年来沪深交易所监管职能也在不断强化。《意见》提出，充分发挥证券交易所一线监督及自律管理职责、上市协会自律管理作用。

9月4日，上交所发布《上海证券交易所上市纪律处分施标准（征求意见稿）》，着力“精准监管、科学问责”，促进上市提升信息披露质量、规范治理、完善内部控制、推动提高上市质量。

与此同时，深交所通过持续加强与地方和监管部门的沟通协作，签订战略合作框架协议，签署“共同推动提高上市质量行动计划”，加强“点一线”监管联动。

监管部门是守好上市质量、推动资本市场健康有序发展的比较有力防线。人民大学金融与证券研究所联席所长赵锡军表示，建议监管部门持续完善市场机制，化市场环境，稳定市场预期，同时，进一步推动强化“共建共治共享”的联动协同，助力上市现高质量发展。

强化主体责任

提高上市质量不但需要强化基础制度建设，加强监管效能，在全面推行、分步施注册制的新形势下，还需要明确上市主体责任，强化治理和内部控制，把企业内生发展与外部监管结合起来。

《意见》提出，上市要诚守信、规范运作，专注主业、稳健经营，不断提高经营水平和发展质量；上市控股股东、际控制人、董事、监事和高级管理人员要各尽其责，公平对待所有股东；对损害上市利益的行为，上市要依法维权；鼓励上市通过现金分红、股份回购等方式回报投资者，切履行社会责任。

人民大学重阳金融研究院合作研究部主任刘英表示，加强治理和内部控制是上市保障投资者和股东权益的组织保障和制度保障，提高上市治理水平，合法合规经营，加强内部控制是上市的立身之道。提高上市质量的根本在上市自身，因此，要充分发挥上市的主观能动性。

10月13日，*ST力帆发布公告称，因控股股东力帆控股以及际控制人尹明善、陈巧凤、尹喜地、尹索微信息披露，被证监会立案调查。事上，今年以来，已有多家际控制人被立案调查，多市场操纵或信息披露。

“‘关键少数’在治理中具有举足轻重的作用，只有紧抓‘关键少数’，才能以点带面，全面提升治理水平。”分析人士表示，上市控人要明底线、知规范，做好主业，对股东和社会负责，切提高质量。

值得一提的是，作为A股上市中的核心力量，国有控股上市质地如何与资本市场健康发展息息相关。国资委产权管理局副局长谢小兵在上述政策例行吹风会上表示，国资委将重点引导企业在化股权结构和完善治理、化产业布局和提高运行质量、提升规范运作水平和价值现能力个方面下功夫。

各方共建良好环境

作为市场重要参与方，压中介机构“看门人”责任，推动其归位尽责对于提高上市质量具有重要意义。

《意见》提出，健全中介机构执业规则体系，明确上市与各类中介机构的职责边界，压中介机构责任。相关中介机构要严格履行核查验证、专业把关等法定职责，为上市提供高质量服务。

除中介机构外，提升上市质量，地方的积极参与和支持也是重要一环。

《金融时报》了解到，目前全国已有多地证券监管系统和地方行动起来，出台了推动提升上市质量的专项文件。分析人士表示，各地方出台针对性支持政策，并承担相应责任，协调合作将形成强大的工作合力，更好地支持资本市场健康发展，推动上市质量提高。

此外，去年11月，证监会制定施《推动提高上市质量行动计划》提出，化发展、中介、舆论、文化四个生态，旨在形成全社会合力，共同推进上市质量提升。

上市质量的提升离不开舆论环境和文化环境的支持。《意见》提出，充分发挥新闻媒体的舆论引导和监督作用，共同营造支持上市高质量发展的良好环境。

阎庆民表示，资本市场是“信心+信息”的市场，媒体的监督、外部的披露十分重要。此外，健康成熟的企业文化和理性投资文化，也是提高上市质量的一个重要推动力。